2021.05.03-2021.05.07：本周電新行業(yè)漲幅為-3.08%，同期滬深300指數(shù)漲幅為-2.49%，領(lǐng)先滬深300跑輸0.59pct。在申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)板塊中位列第23位，表現(xiàn)位于下游。

投資要點(diǎn)：

新能源汽車(chē)：近日，SNEResearch發(fā)布21年Q1全球動(dòng)力電池總裝機(jī)量47.8GWh，同比+127%。其中寧德時(shí)代位列第一，裝機(jī)量達(dá)到15.1GWh，同比+320.8%；LG和松下分別以9.8和8GWh排名第二、三位。造車(chē)新勢(shì)力公布4月交付量，蔚來(lái)7102輛，環(huán)比-2.1%；理想5539輛，環(huán)比+13%；小鵬5147輛，環(huán)比+0.9%；哪吒4015輛，環(huán)比+23.7%；零跑2770輛，環(huán)比+177.8%。從產(chǎn)業(yè)鏈銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)維持高景氣度，建議關(guān)注全球動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代（300750）、高鎳三元正極龍頭當(dāng)升科技（300073）以及高端負(fù)極龍頭璞泰來(lái)（603659）。

新能源發(fā)電：近日，國(guó)家發(fā)改委、能源局印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)試點(diǎn)工作的通知》，提出鼓勵(lì)新能源項(xiàng)目通過(guò)簽訂長(zhǎng)周期差價(jià)合約參與電力市場(chǎng)，引導(dǎo)新能源項(xiàng)目10%的當(dāng)期電量通過(guò)市場(chǎng)化交易競(jìng)爭(zhēng)上網(wǎng)，市場(chǎng)化交易部分可不計(jì)入保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)。光伏方面，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，目前單晶復(fù)投料價(jià)格超過(guò)155元/kg，通威最新電池片報(bào)價(jià)中，除G1外，其他尺寸電池片普漲2-3分，上游成本壓力傳導(dǎo)，終端價(jià)格松動(dòng)，目前大尺寸組件指導(dǎo)價(jià)已經(jīng)超過(guò)1.8元/W，最高價(jià)接近2元/W。建議關(guān)注單晶一體化龍頭隆基股份（601012）、重要第三方硅片供應(yīng)商京運(yùn)通（601908）以及硅料和電池片雙龍頭通威股份（600438）。風(fēng)電方面，南方電網(wǎng)發(fā)布海南“碳達(dá)峰、碳中和”工作方案，明確十四五海南光伏、海上風(fēng)電等新增裝機(jī)5.2GW，此次海南發(fā)展海上風(fēng)電，是2017年叫停風(fēng)電發(fā)展后首次提出，風(fēng)電行業(yè)景氣度提升，推薦整機(jī)龍頭金風(fēng)科技(002202)和明陽(yáng)智能（601615）。

氫能：隨著燃料電池汽車(chē)商業(yè)化不斷推進(jìn)，燃料電池投資規(guī)模在持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，今年Q1我國(guó)新注冊(cè)燃料電池相關(guān)企業(yè)235家，同比+86.5%。其中，3月份注冊(cè)量為143家，高于1月和2月的注冊(cè)量之和。燃料電池板塊熱度不斷提升，我們看好相關(guān)標(biāo)的在市場(chǎng)的表現(xiàn)。

電氣設(shè)備：國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善抽水蓄能價(jià)格形成機(jī)制的意見(jiàn)》，提出逐步推動(dòng)抽水蓄能電站進(jìn)入市場(chǎng)，儲(chǔ)能發(fā)展未來(lái)可期。